Вадим Ольшевский5 ч. ЧТО ДЕЛАЕТ ТРАМП С ТАРИФАМИ?
Вначале о том, какую задачу хотят решить Трамп и его команда? Основная и чуть ли не единственная задача – реиндустриализация Америки. Ради этого они готовы обвалить фондовый рынок и пойти на рецессию.
Чтобы понять, как можно реиндустриализировать Америку, я вначале вкратце опишу то состояние деинсустриализации, до которого сегодня докатилась Америка.
Многие ошибочно думают, что последние два-три президента поддерживали аутсорсинг, и промышленность перебралась в Азию. Так, да не так. Если мы посмотрим на график производства в США, то это прямая убывающая линия, начиная с 1948 года. Линейная зависимость. За последние 75 лет промышленность сокращается совершенно одинаковыми темпами. За это время президентами были Трумэн, Эйзенхауэр, Джонсон, Кеннеди, Никсон, Форд, Картер, Рейган, Буш, Клинтон, Буш, Обама, Трамп, Байден. И снижение производства шло одинаково при всех них.
За это время у Америка сменила две финансовых системы мировой торговли, два вида поддержания доллара как мировой валюты, и обе эти модели вели к снижению промышленности.
Первая модель была создана на конференции ООН в Бреттон Вудсе после второй мировой войны. Страны, по Бреттон Вудсу, делятся на две или три категории. Союзники и противники. Суть этой системы заключается в следующем. США вступают с рядом стран в военный союз и обеспечивают им защиту. А также получают союзника в противостоянии с СССР. В обмен на это США открывают для такой страны свой рынок. Курс обмена валюты такой страны фиксируется по отношению к сильному доллару. Сильный доллар и открытый американский рынок ведут к быстрому экономическому росту. В этом была суть плана Маршалла по отношению к Германии и союзнику Японии.
В обоих случаях (Германия и Япония) промышленность утекала из США в эти страны. Объем производства в США в процентах падал. Но зато рос коллективный Запад.
Наконец, в 1971 году рост промышленности в мире привел к тому, что Никсон отвязал доллар от обеспечения золотом, последнего не хватало для больших объемов международной торговли. После короткого шока и хаоса ситуация нормализовалась. Эту новую систему называют неолиберальной.
Но за последние годы эта неолиберальная система тоже исчерпала себя. Если раньше Америка открывала свой рынок и развивала промышленность у союзников, то сейчас этой системой воспользовался потенциальный противник Китай. Дело дошло до того, что сегодня Америка уступает по объему производства Китаю, Японии и Германии. И тенденции неблагоприятные. Конец мировому доминированию.
В свою первую каденцию Трамп пробовал повысить тарифы для одного Китая, и никакого результата это не принесло. Китай мгновенно отвечал симметричным повышением тарифов. За время первого правления Трампа тарифы с обеих сторон увеличились в четыре раза, без всякой пользы.
Дело еще и в том, что тарифы – это только часть картины, причем, не главная. Есть еще и манипуляции курсом обмена валюты. За счет поддержания низкого курса для юаня Китай делал свой экспорт выгодным, а импорт из США невыгодным. Кроме того, в Китае есть значительный госсектор в экономике, который получает субсидии. Это делает китайские товары конкурентоспособными. Наконец, есть законы, внутренние ограничения. Словом, за счет всего лишь одних тарифов победить Китай Трампу не удалось.
Более того, мало на это обращает внимание, но дефицит у США в торговле с Вьетнамом составляет примерно половину дефицита с Китаем. Китайцам легко основать производство во Вьетнаме или Мексике, и обойти тарифы. Так Трамп пришел сегодня к идее одновременных тарифов для всех стран. Для Вьетнама он ввел огромный тариф, но это не против Вьетнама, а против Китая. Этим же объясняются и высокие тарифы для Кореи и Тайваня. Перекрываются возможные каналы для обхода.
Теперь, когда к власти пришел Байден, он попробовал американский вариант китайских субсидий. И создал большое количество новых рабочих мест, как мы знаем. Но промышленность не начала расти вообще. Это все были рабочие места в правительстве, в системе здравоохранения и т.д .
Трамп всегда был сторонником частного сектора, и путь Байдена для него не вариант. Более того, с помощью Маска он хочет их всех поувольнять и переместить в промышленность.
В администрации Трампа за эти дела отвечают два человека, министр финансов Скотт Бессент и глава Совета Экономических Консультантов Стивен Майран. Они стоят за трамповским планом по тарифам, но они хранят молчание по поводу своего плана.
Все обсуждают таблицу, которую Трамп нам позавчера показал. Неграмотная, непрофессиональная. Видимо, мотивы и расчеты там одни, а таблицу эту они для нас наскоро сляпали. Пипл схавает.
Если не эта таблица является мотивацией, то что? В ноябре 2024 года, когда Трампа только-только избрали, Майран опубликовал подробную статью о разных возможностях того, что они будут делать. Это не план, а обсуждение возможных вариантов.
Майран говорил о необходимости дешевого доллара. Доллар надо искусственно обрушить. Это не только фактически снизит размер государственного долга, но и приведет к реиндустриализации. Будет дешевле производить в США.
В статье Майрана есть забавные моменты. Например, он предлагает взымать ежегодную плату за облигации американского казначейства. Но не со всех, а только с плохих стран. Хочешь продавать в США в долг, плати!
Скотт Бессент тоже как-то проговорился. В новой системе планируется воссоздать бреттонвудскую систему. Будет три вида стран: зеленые друзья, желтые нейтральные и красные враги.
Зеленым странам будет предоставлена военная защита. Поэтому понятно, почему Трамп постоянно намекает на конец НАТО. Это для него, возможно, просто переговорный пункт. Хочешь быть с нами в НАТО – соглашайся на наши условия. А то мы уйдем!
Основное условие зелености – вновь зафиксировать курс обмена валют, как это было в Бреттон Вудсе. Но уже с низким долларом. Это позволит предотвратить манипуляции валютой. Второе условие – не должно быть субсидий, тарифов и законодательных ограничений на торговлю. Free trade или fair trade.
С желтыми странами будут индивидуальные торговые договоры. Как договорятся, так и будет.
И, наконец, красные страны, враги. Тут будут тарифы. И зеленые страны обяжут торговать с красными странами так же, как с ними торгует США. Словом, вновь коллективный Запад, но уже за плату.
Поэтому Трамп так ненавидит Брикс и идею альтернативной валюты.
Мирно и постепенно заставить все страны быстро перейти на новую систему невозможно. Поэтому Трамп создает хаос. Вводит драконовские тарифы для всех. И для многих стран, например, для Канады, это будет катастрофой. Рецессией. И они по одиночке побегут договариваться. Сегодня уже вовсю муссируется идея (и в США и Канаде) о взаимных нулевых тарифах в торговле между США и Канадой. Такое впечатление, что Канада сдастся первой.
Бессент и Майран приводят следующий пример. Предположим, что вы хотите купить дом в городке Обурн. Но мэрия Обурна неожиданно увеличила ежегодный налог на недвижимость в два раза. И вы тогда купите дом в соседнем городке Графтон, где налоги прежние. У вас есть выбор. Но вот владелец дома в Обурне, у него выбора нет. Поэтому он будет вынужден снизить цену на свой дом.
Аналогично, американский рынок огромен и выгоден. Все хотят там продавать. Альтернативы нет. А вот у Америки есть выбор где покупать, в Китае или Индонезии. Поэтому стратегически Америка имеет преимущество и может заставить страны перейти на новую систему. Создать хаос для всех. И вступить в переговоры.
Сработает ли это? Риски огромные, никто такого раньше не делал, модели предсказывают поведение экономики очень приблизительно. Никто не знает, чем это все обернется. И еще, это всё планы экономистов, но есть и политика, которой Трамп руководствуется в первую очередь. Если в США будет рецессия, инфляция, люди начнут роптать, и это сильно повлияет на этот план. Впрочем, если будут вдруг поступления от тарифов, можно снизить налоги, и подкупить этим избирателей.
